财务管理内训--投资人视角下的城投债募资

课程收益

²深入掌握成投债的政策走向

²深入了解不同中国城投债的整体趋势

²从投资人的视角理解投资者倾向的城投债标的

²深入了解决定不同地区城投债募资成败的主要因素

课程对象：城投公司领导，城投公司融资负责人，国有企业融资负责人、融资主管和融资经办人员、财务负责人、财务主管和财务人员；金融机构高管、客户经理、客户专员；政府金融办等部门人员

课程特色：实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

课程时长：3-24小时

课程大纲

模块一城投债整体募资趋势分析

n宏观经济与募资环境分析

l宏观经济环境分析

l财政政策与专项债分析

n城投债宏观政策分析

l十年来城投债政策的演进

l政府工作报告对隐性债务的定位分析

n中国城投债的特征分析

l债务增速小幅回

l三类地区债务增速较

l多数地区负债率上升

l西部、北部省份付息压力更大

l京沪豫闽等未使用债务限额空间更大

模块二城投债的成功融资模式分析

n城投债信仰的基本逻辑

n以融助产与以产促融模式

l内部产融协同

l外部产融协同

n融融协同模式

l证券和担保公司合作模式

l证券和银行合作模式

l证券和投资机构合作模式

n地区国有资产证券化模式

模块三决定融资成败的城投债评级分析

n国内外评级机构对地方融资平台的评级要素梳

l国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理

l国内评级机构对融资平台的评级要素梳理

n国内和国外评级机构对融资平台评价对比

l国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理

l国内评级机构对融资平台的评级要素梳理

n融资平台评级调整实例分析

l城投平台的国内主体评级和国外发行人评级间的差别

l武汉地铁集团：国内外评级机构看法一致，但侧重点有所不同

l广西交通投资集团：国内外评级机构看法一致，正负面关注点类似

模块四从典型区域城投债看成功发行方应具备的条件

n江苏省城投债分析

l江苏城投债概览

l江苏城投债发行人特点

n重庆市城投债分析

l重庆市城投债概览

l重庆市城投债发行人特点

l重庆市风险化解措施

n天津市城投债分析

l天津市城投债概览

l天津市城投债发行人特点

l天津市风险化解措施

模块五从主题城投债看成功发行方向

n绿色债券是下一个风口

l绿色债券的界定

l绿色债券的主要政策

l绿色债券的主要特征

l绿色债券的未来趋势

n国家级高新区城投债具有显著优势

l国家级高新区城投债概览

l国家级高新区城投债主要特点

l国家级高新区城投债的优势分析

模块五从风口主题看城投债成功发行方向

n绿色债券是下一个风口

l绿色债券的界定

l绿色债券的主要政策

l绿色债券的主要特征

l绿色债券的未来趋势

n国家级高新区城投债具有显著优势

l国家级高新区城投债概览

l国家级高新区城投债主要特点

l国家级高新区城投债的优势分析

模块六从违约案例看城投债募资时应避免的事项

n评级违约案例的四个维度

n平台公司营收能力、存货和其他应收款的比重及构成值得注意

n关注当地政府的财政实力和地方政府对平台公司政策的调整

n警惕企业对外担保规模变化及管理层变动对公司经营方面的影响

n资产负债存在汇率风险敞口等其他因素或会削弱公司偿债能力

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