财务管理内训--投融资管理与PPP模式

课程背景

企业未来发展的价值在哪里？企业处在产业链的哪个位置？产业价值如何？如何突破现有的价值瓶颈？企业家需要整合哪些资源提升自身价值？在当今经济全球化的时代，传统企业依赖内生性的发展在市场竞争中日渐式微，企业价值的经营哲学成为企业家、资本家、投资机构等护卫尊崇的思想。如何了解资本的规律？如何洞察产业发展规律？如何掌握企业生命周期？如何将金融和实业、产业相结合实现企业的最大价值？是金融人士、投资机构、，企业家一生所追求的哲学命题。

当今中国企业已步入了全面资本化的时代。这是中国企业战略发展的关键选择！这是中国企业转型的必经之路！

产融结合将是未来中国企业实现涅槃重生战略的不二选择！

课程对象

企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员

培训讲师：刘光耀

课程时间：1天

课程效果

1、熟悉掌握企业生命周期与资本的关系

2、掌握资本和产业结合运作方法

3、能够初步制定企业发展的产融规划

4、了解PPP模式及发展趋势

第一部分宏观经济形势

第一单元国际形式

1.美国

Ø总统特朗普上台

Ø美元汇率

Ø实业回流

2.欧盟

Ø英国脱欧

Ø欧元

Ø北约

3.日韩

Ø韩总统就任

Ø萨德部署

Ø日元走势

第二单元国内部分

1.2017年上半年情况

Ø增长底线依然稳固，“L”型下行孕育着结构性生机

Ø“三期叠加”状态演进

Ø财政政策保持积极

Ø货币政策不松不紧

Ø供给侧改革双向深化

Ø金融监管保持强势

2.2017年下半年趋势

Ø稳什么？

u稳通货膨胀

u稳外汇

u稳资产价格

u稳实业

u稳金融风险

Ø进什么？

u提振民营经济的信心

u推动国有企业的混改

u进一步推动金融体制改革

u要迎战人类社会的第三次全球化浪潮

u寻找新的增长点

3.未来3-5年的国内发展趋势研判

Ø一带一路

Ø资本市场

Ø实体新格局

Ø经济结构变迁

第二部分投融资管理

第一单元资本概述

1.资本运营的本质

Ø资本运作当事人之间的利益关系

Ø资本所有者之间关系；

Ø资本所有者与债权人之间关系；

Ø资本所有者与经营管理者之间的关系；

2.从财务角度看资本运营

Ø模式

l债务类

l权益类

²股权结构

Ø方式

l投资

l融资

Ø投融资的战略选择

3．资本运营逻辑关系及模型：

Ø融投管退

Ø资本与产业周期的关系

l传统自上而下式投资分析结构

²经济

²产业

²行业

²企业

l整体框架

²行业背景

²行业吸引力

²市场竞争情况

²行业发展方向

案例：复星

Ø资本与企业周期的关系

l初创期

l生存期

l发展期

l成熟期

l衰退期

Ø资本类型与企业周期的关系

l天使资金

l VC

l PE

l PRO-IPO

l IPO

l POST-IPO

4.国内资本市场结构

Ø主板

Ø中小板

Ø创业板

Ø新三板

Ø四板

第二单元资本运作的主要方式

1.资本运作的五种主要方法

Ø闲置的资产利用，产生效益；

Ø股票、产权转让、企业兼并之类的活动；

Ø企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；

Ø资本市场直接融资；

Ø兼并、控股、参股等方式

2.资本运作的五种主要方式

Ø基于企业结构变化

合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟

Ø基于企业资产整合

剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券

Ø基于企业股权变化

IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO

Ø基于企业融资战略

PE/VC/融资租赁

Ø基于企业商业模式

BOT/BT/特许经营

第二部分PPP模式解读

第一单元推广PPP的意义

1.背景

Ø国家治理体系和治理能力现代化（高效政府）

Ø供给侧结构性改革（结构/质量/效益优先）

Ø新《预算法》实施&融资平台转型

2.意义：

Ø有效控制建设费用的超支。

Ø有利于转换政府职能，减轻财政负担。

Ø促进投资主体的多元化。

Ø帮助政府改善发展模式。

Ø提高项目投资效率。

Ø合理分配风险。

Ø有利于提高公共部门管理水平。

Ø应用范围广泛。

Ø经济发展带动能力强。

Ø促成公共利益最大化。

第二单元PPP的操作流程

1.法律政策框架

ØPPP操作指南

Ø物有所值评价指引

Ø财政承受能力论证指引

ØPPP项目政府采购管理办法

ØPPP项目合同指南

ØPPP项目预算支出管理办法（制定中）

2.操作流程

五个阶段19个步骤

Ø项目识别

n项目发起

n项目筛选

n物有所值评价

n财政承受能力论证

Ø项目准备

n管理架构搭建

n实施方案绘制

n实施方案审核

Ø项目采购

n资格预审

n采购文件编制

n政府文件评审

n谈判与合同管理

Ø项目执行

n项目公司设立

n融资管理

n绩效监测与支付

n中期评选

Ø项目移交

n移交准备

n性能测试

n资产交割

n绩效评价

3.PPP运作模式

ØPPP运作模式的决定因素

n收费定价机制

n投资收益水平

n风险分配基本框架

n融资需求

n改扩建需求

n期满处置

Ø存量项目

n委托运营（O&M）

n合同管理（MC）

n转让-运营-移交（TOT）

Ø新建项目

n建设-运营-移交（BOT）

n建设-拥有-运营（BOO）

Ø改扩建项目

n改建-运营-移交（ROT）

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