研修课程
【培训对象】
银行客户经理、授信部人员、风控人员、其他金融从业人员
【培训收益】
●理解财务报表勾稽关系,精通财务报表●掌握银行信贷视角下的财务分析,而不是普遍的、“隔靴搔痒”的、“不知所谓”的分析●熟悉企业的采购、生产、销售及货币资金的重大错报风险及审计应对程序,防患于未然●培养审计思维、学会审计手段,做好贷前、贷后的风险管控●剖析“出问题”的上市公司,理解企业财务舞弊逻辑;借鉴着名做空机构浑水的尽调手段,避免“踩雷”
导入:理解财务报表的总体思路
1.财报三表勾稽关系
2.资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解
第一讲:财务报表解读
一、资产负债表
1.货币资金与现金及现金等价物
2.应收账款账龄分析、应收账款减值
3.存货减值
4.合同资产、合同履约成本、合同取得成本
5.固定资产、投资性房地产、无形资产、递延所得税资产及负债
6.金融工具(交易性金融资产、其他权益工具投资、债权投资、其他债权投资)
7.长期股权投资、商誉
8.应付账款、合同负债、应付债券
9.其他权益工具、可转债、库存股、其他综合收益、未分配利润
二、利润表
1.收入、成本、财务费用、投资收益、公允值变动损益
2.递延所得税费用、所得税费用
三、现金流量表
研讨:为什么盈利能力不错的企业可能会破产?为什么盈利不等于现金流?什么样的现金流才是“好”现金流?
1.企业运营的逻辑
第二讲:信贷风险管理视角下财务分析
一、资产负债表
1.信贷与财务报表的逻辑关系
2.稳健型、风险型、适中型资本结构
3.短期偿债能力:流动比率、速动比率
4.长期偿债能力:资产负债率、利息保障倍数
5.营运能力:应收账款周转率、存货周转率
二、监管机构对房地产三条“红线”的分析(案例分析)
1.剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比的异同和内在联系
2.如何提高和降低相关比率
三、利润表
1.收入、成本的驱动因素测算,提升管理水平
2.毛利、毛利率、扣非净利润、销售净利率
四、美的VS格力、万科VS碧桂园(案例分析)
1.净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车:盈利能力、运营效率、财务杠杆分析
2.盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式?
五、半导体显示器龙头企业——京东方科技集团运营分析(案例分析)
1.从损益表、现金流量表和运营数据评价企业的经营状况和对未来的启示
2.从资产负债表和分红数据评价企业历年的运营表现
3.解读营运能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标
4.从增发配股和公司股价表现评价股东投资的成效
第三讲:中小微企业财务舞弊
1.面对的风险
2.财务报表层次的重大错报、舞弊风险
3.财务舞弊的逻辑
4.常见的舞弊迹象、舞弊手段及应对舞弊调查方法
5.着名做空机构浑水的尽调手段
第四讲:四大方面的审计
一、销售与收款循环审核
1.基本流程、主要内部控制
2.重大错报风险
3.收入、应收账款的实质性程序
4.评价客户信用标准的5C系统
二、采购与付款循环审计
1.基本流程、主要内部控制
2.重大错报风险
3.应付账款的实质性程序
三、生产与存货循环审计
1.基本流程、主要内部控制
2.重大错报风险
3.存货的实质性程序
四、货币资金审计
1.主要内部控制
2.重大错报风险
3.货币资金的实质性程序
五、审计报告
1.审计报告类型和划分依据
2.多家上市公司审计报告案例
第五讲:案例精讲:六大企业问题事件剖析
一、康美药业造假过程分析
1.货币资金高、存贷双高、毛利率高
2.虚增收入、利润及货币资金
3.短债长投、资金短缺
二、恒大集团问题剖析
从资产、负债、收入、盈利等多方面剖析深层次问题
三、獐子岛扇贝“跑路”事件分析
1.过低流动比率、过高负债率
2.虚增、虚减利润
3.“戴帽”、“摘帽”
四、浑水做空“瑞幸咖啡”报告解读
欺诈与商业模式缺陷
五、浑水做空“东方纸业”报告解读
1.虚增资产、虚增收入、少记成本
2.过高存货周转率、毛利率
六、浑水做空“辉山乳业”报告解读
1.虚增资产、虚增收入、少记成本
2.过高毛利率
3.实控人侵占资产
第六讲:财务管理
1.盈亏平衡点分析
2.经营预算:销售预算、采购预算、生产预算、期间费用预算
3.资本预算:投资、融资预算
4.资金预算:现金收支预算、资金多余或不足的应对